从8月5日以来，人民币对美元汇率就呈跌跌不休之势，从“破七”的石破天惊开始，一步一步“挑战”历史低点，9月2日，在岸人民币兑美元汇率重贬264点，失守7.17大关。而这一纪录并没有保持太久，9月3日，在岸人民币兑美元汇率跌至7.1806元，再创去年12月以来新低，并且还有继续下跌的趋势。有专家认为，结合当前中国经济，人民币预计还会下降10%。

人民币持续下跌主要受四大因素影响：一是中美贸易摩擦再度超预期升级，二是中美经济周期相对分化，三是维护货币政策独立性，打开货币政策空间，四是美元走强，促使非美货币贬值。

原来中国人的房地产投资逻辑是房价一定会大幅度上涨，至于持有成本、现金流等其他因素，都可以忽略不计。现在，这种投资方式已经不合逻辑了。国内为了抑制房地产过热，政府定下了房住不炒的主基调，同时出台限购/限售/提高首付比例/提高贷款利率等政策。因此大部分市场进入平稳区域，而曾经那些上涨过热的地区已经开始大跌了。

以北京和上海为例，国家统计局近日公布的2019年7月份70个大中城市商品住宅销售指数显示，2017年7月-2019年7月两年时间内，北京二手住宅房价下跌了4%，上海下跌了2%。而据专业人士透露，京沪房价真实的跌幅比统计局的数据还严重得多，至少下跌了15%左右。在这种背景下，我们重新审视中国的房地产市场，希望通过投资国内房产来实现财富的保值升值，已成为“不可能的任务”。

其实过去十五到二十年的时间，中国绝大多数家庭财富的累积，只和一个因素有关，就是房地产。越早投资，投资越多，家庭财富累积越快。中国房地产市场现在基本已经走到了后期阶段，除了北上广深四个城市，其他的绝大多数城市都处在资产换手阶段。

未来十五到二十年，中国家庭财富也会和一个因素高度正相关，就是海外资产的比例。就好比李嘉诚，清空中国大陆的资产，然后转移到欧洲，这就是所谓的资产换手。

为什么海外配置刻不容缓？

从金融的角度来说，一个国家货币超发、通胀严重、经济和出口放缓，通常都会导致货币贬值。

人民币汇率目前能够维持在一定区间双向波动，完全是得益于国家的外汇管制政策和公开市场操作。

但这样的政策能维持多久？当国家意识到目前的外汇政策无法维持的时候，将会采取逐步贬值，还是一次性贬值的策略？你愿意拿自己的全部财富来赌一把吗？还是说我们每个人都应该拿出全副身家来支援国家保汇率？

我们国家差不多每十年左右进行一次外汇改革，每次汇改都带来人民币汇率走势的变化。你可以自己算一算，下一次汇改可能是在什么时候？下一次汇改之前，人民币汇率可能会如何变化？下一次汇改之后，人民币汇率又会是什么走势？你觉得你更有可能会是汇改的受益者还是受害者？

如果你不愿意赌，或者你的觉悟还没有高到拿全副身家来支援国家，那我们来聊聊海外资产配置对于财富保值的意义究竟在哪里。

1.规避人民币汇率风险。

前面谈了很多人民币贬值的风险，我们不确定下一次汇改是什么时候，人民币是否会一次性贬值。除非中国经济触底反弹，除非美国不打贸易战，否则人民币的前景恐怕不容乐观。

既然知道人民币有很大的贬值风险，那把部分的人民币资产转为非人民币资产就是很自然的应对策略了。

2.规避中国单一市场投资风险。

中国经济在经历了近30年的奇迹般的高速增长之后，终于显露出疲态。以中国目前的经济体量和经济结构来说，经济放缓是必然的。做投资的人都知道，要分散投资，尤其是知道某一个市场已经出现明显风险的时候。

我们很多家庭在过去30年中国高速增长的时期积累了大量的财富，可如今资金无论在实业、房地产、还是金融业恐怕都很难获得理想的回报。这个时候我们应该做的，是把目光投向海外，分散风险，获取一个合理的市场回报。在今天，保住已有的财富，远比获得超额的回报重要得多。

看看财富榜上，中国的首富们你方唱罢我登场，但能活的最久的，一直是李嘉诚。为什么？因为懂得审时度势，会防守，知进退。

谁应该做海外资产配置？

其实任何一个打开这篇文章并阅读到这儿的人，都有必要做海外资产配置，因为一个勉强温饱没有积蓄的人不会对这个话题产生兴趣。

每一个正在为自己和家庭的未来筹划的人，都应该把海外资产配置作为家庭理财的一个重要策略。

作为一个简单的参考，如果你的家庭净资产在50万元人民币以上，或者家庭每年（扣除支出后的）净收入在30万元人民币以上，就应当积极考虑配置一定的海外资产。家庭财富数量越高的家庭，面对的人民币汇率和国内市场的投资风险越高，越需要尽早采取行动，进行海外资产的规划和配置。

如果你经常到海外旅游购物，打算把孩子送出国读书，打算到海外养老，或者不满足于中国目前的医疗现状，未来想让自己和父母到境外就医，那海外资产配置对你来说意义就更为直接和迫切。

高净值家庭可以考虑通过信托来进行家庭财富的统一规划和传承安排。资产未达到信托门槛的家庭，则应提高保险在资产配置中的比例，在资产增值的同时，保证未来财富的定向传承。

这也是为什么最近几年，在海外资产配置的大趋势下，境外美元保险成为最受欢迎的财富管理工具之一。

总结

以史为鉴，会防守，知进退。我们的一辈子很长，未来还会经历不同的外汇政策，会经历不同的政府和政策制定者，不要把目光只锁定在未来的三年或者五年。

曾经有多少人得来不易的财富一夜之间灰飞烟灭。看清风险在哪里，了解如何去规避。走得稳，才能走得久，走得远。

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